Real Estate Risk in Equity Returns

Autor:	Gaston Michel
EAN:	9783834994967
eBook Format:	PDF
Sprache:	Englisch
Produktart:	eBook
Veröffentlichungsdatum:	03.08.2009
Untertitel:	Empirical Evidence from U.S. Stock Markets
Kategorie:	Wirtschaft
Schlagworte:	Aktienmarkt Asset Pricing Immobilien Kapitalmarkttheorie Preisbildung Stock Markets Stock market

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Gaston Michel investigates whether shocks to real estate markets constitute an important source of the risk that is priced in the cross section of equity returns. His results document that real estate risk explains a large part of the cross-sectional variation in equity returns. He shows that an alternative modeI which includes the real estate factor performs as well as or better than the Fama-French model in pricing equity returns.

Dr. Gaston Michel promovierte am Stiftungslehrstuhl für Asset Management bei Prof. Dr. Lutz Johanning.